凤凰网投:云南水务低估值高潜力 运营水平持续提升 股息率近14%-双色球开奖新闻

                                                                      凤凰网投:云南水务低估值高潜力 运营水平持续提升 股息率近14%-双色球开奖新闻

                                                                      凤凰网投
                                                                       

                                                                      【潘德列茨基去世】

                                                                      公司2019年专注于把过往项目建成交付∟,运营能力继续得到优化♂☆↑,整体毛利、运营收入显著提升↑□,未来随着项目进一步投运、运营管理水平提高﹡,公司现金流状况以及整体盈利情况将继续提升∵π。

                                                                      其中↑﹡,云南景洪市供排水一体化项目已有规模15万吨/日□﹡□,2019年新增扩建需求10万吨/日∟◇,是景洪市市政基础设施重点建设项目之一┊∟△,将全部运用云南水务自主制造的膜技术进行提标扩建♀♂。云南水务全资子公司GNS下属6个项目正在提标中∟♂,处理规模 40万吨/日π﹡π,提标完成后出水水质均达到一级A或更高的地方标准∵,水价也将相应提升⊙☆,2019年GNS下属的廊坊水厂已完成提标主体工程⊿♂π,并获得政府补贴π↑。

                                                                      高股息策略在当前占据优势﹡,云南水务的股息回报率已经接近14%

                                                                      其中△,危废处理行业迎来前所未有的“窗口期”♀┊,并成功跻身至国内投资的新热点□,2020年我国危废产生量或将达到6200万吨◇,而疫情的出现也催生出医疗废物处理的巨大需求↑┊∟,并反映出相关投资的不足♂〇⊿,由以上数据可见市场空间之巨大♀,可选择布局和发展路径之多?。

                                                                      从2019年项目投运/在建情况可知π,污水、供水及固废处理项目投入运营的比例分别为(按处理能力)73%、57%及33%⌒□,按此数据可知π┊↑,公司在固废处理项目的收入增长可期♂,未来随着在建转运的逐步释放﹡π♂,云南水务的固废处理项目增长前景明朗π,而运营收入也存在可长期提升的充足空间∟☆﹡。

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                                                                      2019年□☆⌒,云南水务共有7个污水项目、7个供水项目正式投运∵,1个固废处理项目试运营∟♂∴,对应的日处理量分别增加了14万吨/日、11万吨/日及750吨/日﹡?。

                                                                      截至2019年12月31日↑⊙?,云南水务在水务相关项目的日处理总量约为622.02万吨↑,在固废处理相关项目的年处理总量约为357.1万吨;据业绩公告所示△,2019年云南水务拥有32个市政环境综合治理项目☆∟∴。

                                                                      凤凰网投

                                                                      根据2019年12月31日生态环境部公布的《2019年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》⌒□,2019年┊┊〇,全国共有200个大、中城市向社会发布了2018年固体废物污染环境防治信息□♀。经统计∵∴↑,发布信息的大、中城市一般工业固体废物产生量为15.5亿吨☆♂,工业危险废物产生量为4643.0万吨∟♀∟,医疗废物产生量为81.7万吨⊿,生活垃圾产生量为21147.3万吨⌒。

                                                                      凤凰网投

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                                                                      凤凰网投

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                                                                      随着水土固废气大监管格局的形成♂⊿,环保行业进入了全面的政策深耕的时代?♀△,在政策深耕时代♂∵,无疑⌒,水务、固废行业已成为城镇化发展的重要基础性行业♂。

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                                                                      建造及设备销售的收益同比减少约26.2%至7.146亿元﹡◇⌒,占营收比例为10.9%↑?▽,毛利率47.3%;

                                                                      由此可见┊△∵,在2019年公司在水务方面业务收益维持了稳定﹡∴,同时由于收费价格的提升?,毛利率保持了稳步增长的态势♂,污水处理的收益同比有所减少是因为建造收入减少;而固废处理业务的收益大幅提升♂⊙♂,收入占比逾20%?♂,目前云南水务共有固废项目21个◇,其中仅有8个项目投运运营♀,未来随着固废版块项目的逐步投运☆♂,有望为云南水务带来更大的收益∴▽┊。与此同时↑△♂,我们看到其建造及设备销售收入在萎缩∵,反映出其未来的经营思路还是会以运营项目为核心▽∟。

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                                                                      2019年以来□☆,《城镇污水处理提质增效三年行动方案(2019–2021年)》、《关于推进农村生活污水治理的指导意见》相继颁布☆,城镇的污水处理提标改造需求旺盛♂∟﹡,以及农村生活污水处理体系亟待建立和普及﹡△,这里面蕴含着历史性的环保投资机遇↑∴┊。

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                                                                      水务相关项目的价格在本年度亦获得上调∟π△,从均价来看∵♀↑,污水处理项目在2019年的均价为1.4元?,同比提升约3.7%;供水项目在2019年的均价为2.46元△,同比提升约3%♂。

                                                                      凤凰网投

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                                                                      其他业务的收益同比增长38.8%至9980万元◇,占营收比例为1.5%∴┊,毛利率45.1%∵??。

                                                                      固废处理业务的收益同比大幅增加约102.2%至15.146亿元⊿∟◇,占营收比例为23.2%☆⌒♂,毛利率17.6%;

                                                                      凤凰网投

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                                                                      在2019年分部业务的业绩情况如下:

                                                                      固废处理领域初步建立起闭环♂,积极探索污泥处置的发展机会

                                                                      2020年3月27日收市晚间?□,中国领先的城镇环境综合服务商云南水务(6839.HK)发布全年业绩?,2019年度收入约为65.38亿元人民币(单位下同)﹡〇⌒,同比增加约4.5%;毛利约为18.323亿▽∟⊙,同比增长22%⌒π,EBITA约20.123亿∴,同比提升19%;毛利率为28%〇π,同比增加了4.1个百分点∟。

                                                                      2019年1月国务院在全国启动的“无废城市”建设试点﹡☆,由生态环境部会同国家发改委、工信部、财政部、自然资源部等18个部门共同推动?♂。至2020年3月□⊿,“11+5”个试点城市和地区的“无废城市”建设试点实施方案最终定稿π↑,有机构预测π△♀,“无废城市”建设的背后▽?,或将是高达7万亿的市场空间⌒?,一场环保盛宴和历史性机遇已经降临﹡↑。

                                                                      股东应占溢利约为3.982亿元∵⊿,基本与2018年持平;每股基本盈利约为0.334元;董事会建议分派末期股息每股0.15元⊿↑⊿,分红比例约为45%☆⊿⊿,公司过去三年分红比例均超过30%∟。

                                                                      业绩保持稳定:毛利同比增长22%▽?◇,45%分红比例远高于过去三年

                                                                      污水处理的收益同比减少9.6%至29.784亿元▽π▽,占营收比例为45.6%﹡∟,毛利率31.8%;

                                                                      作为中国环保行业排名靠前的标杆企业π,云南水务如何能够持续提升核心竞争力∴〇?它是否能够在未来环保行业机遇与挑战中进一步突围而出⊙◇↑,并成为引领市场发展前行的大型综合环保集团♂♀◇?

                                                                      固废处理是近年来环保行业的热门领域⊙〇⌒,垃圾分类、无废城市的概念相继提出┊〇﹡,对城市固废处理减量化、资源化提出更高要求◇,将有效推动固废处置全产业链一体化的进度♀☆。新冠肺炎带来医疗废物处置需求的同时π▽,也暴露了固废处理能力的缺乏?◇〇,亦将加速固废投资建设进度♂↑⌒。

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                                                                      除此之外↑∴⌒,公司在营运能力方面还受益于扩建提标、收费提高及项目利用率提升等几大方向所取得的进展和突破┊☆┊。

                                                                      本文由凤凰网投编辑发布!

                                                                      猜你喜欢: