“中技系”大败局调查:一名资本掮客的现形记-中广新闻网

                                                                        2020年07月10日 8:01 来源:中广新闻网
                                                                        编辑:甘肃快三走势图

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                                                                        中技系的案例显示∵,一些资本掮客通过并购借壳等一系列手段♂↑⊿,取得上市公司控制权后∴,一边把上市公司当做取款机⌒﹡,通过关联交易违规担保等方式疯狂敛财▽┊♀,另一边又因为此前收购时高额的业绩承诺◇↑⌒,实施财务造假等行为♀,是↑♂。  A股市场一度为人熟知的“中技系”△,随着6月底旗下*ST富控(600634.SH)收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》(处罚字[2020]49号)〇∵┊,从辉煌归于沉寂◇↑。  证监会经查明??,*ST富控在信息披露方面存在四大问题:在定期报告中虚增利润总额;未在定期报告中披露关联交易;未及时披露及未在定期报告中披露对外担保;未在定期报告中披露或有负债∴♀π。  该《事先告知书》∟□,揭开了颜静刚作为*ST富控实控人∟∴⌒,组织、策划、领导并实施了富控互动全部涉案违法的大量细节♂┊。  事实上☆∵,这是“中技系”掌门人颜静刚今年第二次收到《禁入市场事先告知书》﹡⌒□。  今年3月♀,“中技系”旗下的*ST尤夫(002427.SZ)同样因为关联交易、对外担保、或有负债未披露等涉嫌违法违规行为♀♂,收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》♂π。  作为公司实控人┊,颜静刚拟被证监会终身禁入证券市场⊿。  2013年通过中技桩业借壳ST澄海上市(后更名为“富控互动”)↑,成为*ST富控实控人的颜静刚〇,一度掌握了*ST富控、*ST尤夫、宏达矿业(600532.SH)A股“三驾马车”?〇π, 频频尝试并购布局游戏、大健康、新能源等热门行业◇△。  21世纪经济报道记者调查发现∟,并购折戟、潮水退去﹡⊙?,这位并未将心思放在实业经营的资本掮客□□⌒,开始显出真形﹡。  *ST富控牵出四宗罪  早在2018年1月19日△□﹡,*ST富控、*ST尤夫、宏达矿业三家上市公司同时披露⌒♂,公司实控人颜静刚“因涉嫌违反证券法律法规”而被证监会立案调查⊿∴⊙。与此同时□∟,*ST富控和*ST尤夫也收到了针对公司的一纸调查通知书♂∵∟。  一年之后♀π∵,从*ST富控收到的《事先告知书》来看⊙∟?,证监会经查明∵∵,*ST富控在定期报告中虚增利润总额;未在定期报告中披露关联交易;未及时披露及未在定期报告中披露对外担保;未在定期报告中披露或有负债等四宗罪♂。  值得一提的是〇◇∟,一位接近监管人士分析指出?♂┊,*ST富控虚增利润的动机之一◇,与中技桩业借壳*ST富控时〇,颜静刚许下的高额业绩承诺有关☆⊿。  时间回到2013年12月12日〇┊,颜静刚掌控的中技桩业借壳ST澄海上市▽,澄海股份以8.12元/股发行2.17亿股收购中技桩业92.95%股权〇◇,交易完成后♂↑﹡,颜静刚持有上市公司30.79%股份﹡﹡,ST澄海更名为“中技控股”∵。  根据当时的协议⊙?,颜静刚向上市公司承诺♀♀,中技桩业2013-2015年归属于持股比例92.95%股东的扣非后净利润分别为9073.44万元、1.49亿元和2.32亿元◇☆〇。若业绩不达标〇┊▽,将进行补偿☆ππ。  事实上◇☆♂,中技桩业仅在2013年兑现了业绩承诺(扣非净利润9236.91万元)⊿☆∟,2014年、2015年连续两年未达业绩♂,2015年的完成率只有64.34%♂□▽,颜静刚也为此对上市公司进行了逾9000万元的业绩补偿◇∵∴。  证监会查明□﹡π,为了兑现高额的业绩承诺等目标∟?∵,颜静刚通过虚增子公司对其他企业专利使用费、技术服务费收入和商标使用费收入等方式◇♂,*ST富控2013年报中虚增利润近2800万元;2014年报中虚增利润1.09亿元;2015年报中虚增利润超1.88亿元;2016年报中虚增营收近1.19亿元〇♂◇,虚减投资收益近1.19亿元◇♂△。  此外△⊿,*ST富控暴露出“未在定期报告中披露关联交易”、“未及时披露对外担保”、“未在定期报告中披露或有负债”等问题◇△,关联交易大多涉及颜静刚本人及其控制的公司□∴∵。  上述关联交易△♂▽,2014年度新增金额9.13亿元;2015年度新增金额12.44亿元;2016年度新增金额17亿元;2017年度新增金额33.05亿元;2018年上半年新增金额2.85亿元♀∴。  21世纪经济报道记者根据公开数据统计发现π┊,2014年半年报-2018年半年报〇△⊙,*ST富控未披露新增对外担保♂△∴,合计金额达181.86亿元♂∟◇。  此外♂π〇,2017年至2018年上半年◇⌒,*ST富控与颜静刚或颜静刚控制的其他公司等作为共同债务人▽,发生共同借款♂,但是未在相关定期报告中未披露或有负债↑,涉及金额0.7亿元♀⌒。  “关联交易不是不允许♂,而是要符合决策和信披规范⌒π。”一位研究公司治理的人士对21世纪经济报道记者分析指出∵,如果通过桌下的关联交易π∵↑,“把大股东的东西高价买过来⊿﹡,把好东西低价卖给大股东”⌒,就损害中小股东利益了◇♂⊿,而未披露对外担保、未披露或有负债♂⊙⊿,都是涉嫌掏空上市公司的行为♀∴。  “一些资本掮客通过并购借壳等一系列手段∴,取得上市公司控制权后☆□﹡,一边把上市公司当做取款机◇﹡□,通过关联交易违规担保等方式疯狂敛财☆,另一边又因为此前收购时高额的业绩承诺⌒⌒,实施财务造假等行为▽,是监管严厉打击的重点∵┊。”上述接近监管人士也指出﹡∴。  基于上述事实△﹡☆,证监会拟决定对*ST富控处以60万元罚款;对*ST富控实控人颜静刚♂▽,采取终身证券市场禁入措施∵〇?,并处以60万元罚款;并对时任董事长、总经理王晓强??∴,时任董事长朱建舟▽♂﹡,时任财务总监吕彦东等15名责任人分别处以3万-20万元不等的罚款⌒∟,以上拟罚款合计265万元﹡□π。  资本掮客编织的故事  违法违规的盖子被揭开后♀△,留下的不只是一声唏嘘π⌒。  来自浙江温岭的颜静刚□,2005年11月成立上海中技桩业有限公司∟♂﹡,主营预应力混凝土空心方桩∴↑▽,公司号称“国内最大的空心方桩制造商”□↑↑,2008年改制为上海中技桩业股份有限公司(“中技桩业”)∴∟。  不过♀▽,中技桩业的资本之路∴,一开始并不顺畅∵。2010年、2012年﹡∟◇,整体变更为股份公司的中技桩业因为多起安全事故□∵,二次IPO上会未果∟。  2013年12月〇♂,核心资产中技桩业借壳ST澄海上市之后△△⊿,2014年4月♂,颜静刚将上市公司更名为“中技控股”(2017年3月20日起更名为“富控互动”)⊙□∴,“中技系”开始在A股崭露头角⊿∴。  2015年12月♂☆,颜静刚之妻梁秀红以10元/股受让了宏达矿业7741万股(15%的股份)∵,从而成为宏达矿业实控人〇π☆。  颜静刚入主第三家上市公司尤夫股份?,则在2017年5月♂⊿。  2017年5月13日♀,中技集团从尤夫股份原实控人手中购得苏州正悦100%股权☆?,花费26.81亿元∟⊿。此后〇,中技集团持有上市公司29.8%股权◇。  拿下*ST富控、*ST尤夫、宏达矿业3家A股上市公司的过程▽π♂,有官方媒体称颜静刚之手法为“从IPO被否到玩转三家上市公司”的中技“魔法”☆,不过ππ,他对资产重组的驾驭↑,并不那么自如♂∟。  中技控股登陆资本市场后﹡,颜静刚并未深耕熟悉的建筑业∟▽◇,转而布局游戏、大健康、新能源等热门行业∟□┊,开启了“高溢价+高对赌”并购之旅△▽。  2014年8月◇↑∴,中技控股披露86.72亿元的大手笔定增预案♀∟,令市场哗然⊿⊙♀。  86.72亿元融资中△♂,60.21亿元用于收购游戏资产DianDian Interactive Holding以及点点互动(北京)科技有限公司100%股权;15亿元用于收购影视资产北京儒意欣欣影业投资有限公司♂┊∟。  游戏、影视均是彼时资本市场的热点项目?∴,不过⊙┊⊙,在等待近10个月后∴∴?,2015年8月⊿♂◇,中技控股的定增案最终遭到证监会否决∵∵。  2015年9月⌒⊙,中技控股又签订收购武汉枭龙汽车不低于51%股权的意向条款∴⊙,最终不了了之⌒⌒。  2017年12月▽▽,颜静刚又计划13.66亿元收购棋牌类游戏公司宁波百搭51%股权┊,彼时宁波百搭的净资产不过0.78亿元▽∵,*ST富控收购价对应的宁波百搭整体估值高达27亿元∵⊙,溢价逾30倍∟。  不过△□,这场收购同样夭折∵。  频频开展跨界收购⊿△?,除了推动资产纳入上市公司报表♂♂,避免触发业绩补偿条款之外⊿⌒,推升股价、避免质押股份被平仓⌒□∴,或许也是颜静刚的一大动机♂。  在中技桩业借壳上市后不久〇♂,2014年7月3日◇↑∴,颜静刚便质押了上市公司1.05亿股⌒,占总股本的18.24%;当月12日〇⌒,颜静刚又质押7273.34万股⊙⊿,至此〇⊙▽,其所持股份全部质押☆↑。  此外∟,2016年7月┊,中技控股披露一份《重大资产出售报告书》显示□,颜静刚、梁秀红均将杠杆加到极致△⊿。其中□,颜静刚直接和间接持有的股权财产市值34.31亿元∵﹡┊,已质押约90%的股权♀。梁秀红持有股权财产市值13.28亿元☆,已质押超过93%的股权▽△⊙。  数据显示┊〇,从2013年年底♂◇,中技桩业资产刚注入上市公司算起⊙┊,到2015年6月∟⊿,*ST富控从7.09元/股(前复权)飙升至38.94元/股〇,区间涨幅高达449%◇⌒□。  辉煌与败局△,一声唏嘘  当频繁的并购均告失败↑◇π,颜静刚和他的“中技系”♂π,也不得不接受败局的苦果♂◇。  如今﹡,*ST富控、*ST尤夫均面临行政处罚?♂△,宏达矿业在2018年1月完成易主△⌒♂,实控人由颜静刚变更为俞倪荣、谢雨彤〇♂☆,2018年4月♂☆♀,宏达矿业同样因涉嫌违反证券法律法规而被证监会立案调查⊿,尚未收到最终调查结论⌒♂▽。  颜静刚本人▽∟,也将面临终身证券市场禁入的处境⊙。  市场也对“中技系”用脚投票⌒?,*ST富控、*ST尤夫股价均大幅下跌〇◇⊙。  截至2020年7月8日发稿□∟⊿,*ST富控总市值仅为5.7亿元☆,*ST尤夫总市值26亿元∴△∴,宏达矿业总市值不到60亿元▽⊙。  那些曾经的高光时刻﹡▽,在如今的溃败面前∴⌒,特别显眼⊿♂△。  公开信息显示♂,2010年首次冲刺IPO之时π,中技桩业的净利润超过8800万元┊?∟,2011年⌒◇﹡,中技桩业净利润增长至1.73亿元☆。  中技桩业借壳ST澄海之时⊙⊙,重组报告书认为▽⊙◇,“未来几年内↑,标的资产(即中技桩业)将呈现较快的增长☆⊿♂,市场份额有望进一步提升”♂∵△。  然而♂﹡◇,2016年下半年♂∵,中技控股选择将中技桩业作价24.16亿元回售给了颜静刚?⊙▽,剥离预制混凝土桩相关业务∵⊙。  目前π♂, *ST富控已处在退市边缘〇♀∵,2018、2019年净利润分别亏损55.09亿元、1.41亿元?⌒□,2020年一季度续亏3.4亿元▽⊙↑。  主营涤纶工业长丝的尤夫股份♀,在颜静刚入主之前∟,2016年净利润1.69亿元、2017年净利润达到近些年顶峰的3.24亿元∵ππ,不过〇,颜静刚入主之后□↑,2018年净利润巨亏10.5亿元□↑。  让人感叹的是◇,三年前⌒↑,*ST尤夫耗资近20.9亿元〇,分两次收购的江苏智航新能源有限公司(“智航新能源”)100%股权?∴〇,希望借助新能源汽车产业扭转业绩〇,如今∟〇,已被*ST尤夫决意出售π↑▽。  2020年3月27日∟,*ST尤夫公告称⊙?⊙,拟分步将智航新能源65%股权和35%股权出售给瑞鸿锂业?⊿。  犹记得2017年11月13日⊿♂π,*ST尤夫抛出收购智航新能源计划时△,其股价从17元翻番∵,并在2017年12月25日创下34.86元的上市以来最高价(前复权)⊿。  上海一位投行人士分析指出⊙∟,“在注册制全面推进下﹡┊♂, 只要符合证券法规定条件的公司就可以备案上市〇π⊿,壳资源不再稀缺♀,面临退市的上市公司不会再花大量精力保壳┊┊▽,炒作壳资源的风头也会被遏制⌒∵◇。”

                                                                        原标题:“中技系”大败局调查:一名资本掮客的现形记

                                                                        推荐阅读:花泽香菜小野贤章结婚

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